东莞证券研报指出，随着智能电动车体验感提升和性价比凸显，加上以旧换新补贴和新能源汽车下乡政策的刺激，有利于新能源汽车需求持续释放。

产业链方面，下游补库需求近期阶段性减弱，产业链价格微幅回落，需要关注后续排产情况。

中期来看，在行业规范引导下，落后产能有望加快退出，新建产能扩张节奏放缓。这有利于优质产能利用率提升，产业链盈利有望迎来边际修复趋势。

建议关注业绩增长确定性高的电池环节、拥有优质产能的材料环节头部企业，以及电池新技术带动产业链迭代升级下的需求增量环节。

相关个股关注：宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等。