电子行业连续两个季度成为基金二季度持仓市值占比第一大行业。主动权益基金调仓方向来看，电子也成为主要增持方向之一。

在人工智能引领的创新周期下，基金经理认为电子行业中的半导体和消费电子板块投资机会不容小觑。

景气上行叠加人工智能加持，电子行业成为二季度基金持仓市值占比第一大行业。根据天相投顾统计，按申万一级行业划分，全市场主动权益基金二季度重仓前十行业持仓占其股票比例合计74.80%，分别为电子、医药生物、电力设备、食品饮料、有色金属、汽车、通信、家用电器、机械设备、国防军工。其中，电子已连续两个季度为基金第一大持仓行业。

从持仓变动来看，主动权益基金整体调仓方向与二季度行业涨跌幅正相关性较强。相较于一季末，主动权益基金二季度增配了通信、电子、家用电器等行业。而在主动权益基金前十大重仓股中，消费电子龙头立讯精密跃升为第三大重仓股，也是公募增持市值排名第一的个股。

信达证券统计显示，截至今年二季度末，A股电子行业配置比例为15.6%，处于2018年以来最高位置，位居全市场第一，环比第一季度提升3.7个百分点，超配比例达5.5%。具体来看，元件板块、消费电子板块、半导体板块，以及光学光电子板块、电子化学品板块的机构持仓市值占比均环比提升，其中消费电子板块和元件板块提升幅度最大。

不少知名基金也在大幅调仓，增持电子板块。例如，银河创新成长主要投资硬科技领域，进一步增持半导体板块，前十大重仓股大部分为电子行业个股。

兴全合润前十大重仓股有4只发生变化，新进立讯精密、水晶光电、巨化股份、北方华创为前十大重仓股；兴全合宜混合前十大重仓股中新进水晶光电、高伟电子、北方华创。

富国文体健康二季度也增加了消费电子和半导体的持仓。华夏科技创新增持了端侧人工智能相关的消费电子相关资产，华夏创新前沿、华夏时代前沿重点配置数字经济方向，加仓了受益于大模型的AI算力和消费电子个股。

基金经理展望后市，看好电子行业复苏行情，尤其是半导体和消费电子板块的投资机会。

银河创新成长基金经理郑巍山认为，本轮半导体产业库存周期已基本释放完毕，除手机、电脑等板块可能出现季节性补库外，其他智能物联网、家电、汽车等领域已进入平缓消化期。行业已触底，目前处于景气周期初期。

当前重点看好三个方向：一是半导体周期复苏产业链，下游需求虽有复苏迹象，但行业触底反弹趋势不变；二是国产替代产业链，仍有较大发展空间；三是人工智能产业链，创新驱动半导体行业持续发展。

易方达基金经理成曦表示，2023年下半年以来，中国半导体销售额转正，处于复苏初级阶段，主要受消费端需求（如手机、可穿戴设备）带动。2024年上半年终端需求已向半导体中游业绩传导，需关注下半年工业端需求复苏。

盈利方面，2024年下半年半导体板块利润有望修复，得益于芯片价格企稳、涨价预期和出货量增长带来的产能利用率提升。苹果公司推出AI系统等技术进展，预示着智能手机和消费电子市场将迎来新一轮创新周期，提振科技成长风格风险偏好。

泓德基金副总经理王克玉认为，电子终端销售在新产品和换机周期的推动下表现良好，产品能力提升将持续增强竞争力和盈利水平。

嘉实基金经理刘杰表示，半导体对应设备、材料、零部件等环节的核心是国产化。自2021年以来，国内半导体投资持续增加，国产替代加速。人工智能浪潮进一步激发底层硬件需求，半导体有望迎来周期与成长共振机遇。